联系我们

建筑材料行业周报:玻纤提价有望带动盈利改善低空经济碳纤维受益

发表时间: 2024-08-20 作者: 贝博平台客户端app

  多家玻纤企业发布涨价函试探性提价,有望带动盈利能力改善。近日多家玻纤头部上市公司先后发布产品提价函,对部分产品做提价。其中,中国巨石直接纱复价200-400元/吨,丝饼纱复价300-600元/吨;山东玻纤直接纱上调300-400元/吨,合股纱上调300-500元/吨。2023年规模以上玻璃纤维及制品企业的主要经营业务收入同比下降9.6%,总利润同比下降51.4%。显示2023年玻璃纤维行业产量继续增长,但下游受房地产等细分市场下行影响,增长普遍没有到达预期,行业供需格局仍然失衡。从价格端来看,大部分玻璃纤维产品处于历史底部,行业内中小企业面临亏现金流。因此,此次玻纤企业涨价,或有望通过涨价缓解压力,带动企业盈利底部改善。

  低空经济政策持续推进,关注材料端碳纤维有望受益。2021年以来,国内低空经济产业加快速度进行发展,国家层面政策持续出台,2021年2月《国家综合立体交通网规划纲要》发布,低空经济被首次写入国家规划;2023年中央经济工作会议,以及2024年3月两会《政府工作报告》,均提出积极打造低空经济等战略新兴起的产业。2024年3月27日,四部委发布《通用航空装备创新应用实施方案(2024-2030年)》的通知,其中提到加快关键核心技术突破,包括材料等领域关键技术攻关;以及推动新型基础配套实施体系建设。我们大家都认为,从低空经济产业链层面看,建筑建材主要涉及两方面:一是原材料,尤其关注作为轻量化核心材料的碳纤维,随着低空经济的发展,将能够拉动相关需求;二是中游配套服务的机场建设,关注相关建筑规划设计类公司。

  水泥核心观点:过去一周(3.23-3.29)全国水泥均价周环比小幅下跌0.1%,分区域看,华北、华东地区水泥价格跌幅较大。3月总的来看,全国各地市场需求支撑不足,水泥价格延续低位下跌趋势。库存方面,8省水泥库存周环比上升4.18%;利润端看,水泥行业工艺理论利润32.25元/吨,周环比下降0.19%,利润小幅收窄。

  平板玻璃:过去一周(3.23-3.29)浮法玻璃库存周环比抬升4.29%,连续11周累库,累库幅度再度加快。玻璃成本端看,纯碱价格周环比下跌0.9%,进一步下跌;纯碱库存方面,3月28日国内纯碱厂家总库存83.36万吨,环比上升1.18%,纯碱企业库存继续抬升。

  光伏玻璃:过去一周(3.23-3.29)光伏玻璃价格抬升,价格持续上涨0.25元/平方米,库存环比变化+0.36%。供应端,2024年第13周,光伏玻璃产量周环比抬升1.7%,产量继续小幅回升。

  玻纤:过去一周(3.23-3.29)玻纤价格周环比上涨12.5%,近日多家玻纤头部企业发布产品涨价函,对产品价格进行恢复性调整。此番玻纤涨价,一种原因是下游风电等市场逐步回暖,另一方面则是玻纤价格过低带来企业经营承压,因此涨价意愿强烈。

  碳纤维:过去一周(3.23-3.29)碳纤维价格本周持稳,库存周环比抬升2.14%,库存回升。供应方面,产量及开工率均继续上升,其中产量环比上升3.39%,开工率周变化+1.58个百分点。

  房建方面,尽管当前地产销售仍然有待进一步修复,但我们大家都认为,随着各地房地产项目融资“白名单”加速落地,项目层面有望带动房地产开发链条企稳;同时“三大工程”的加速推进,以及一线城市限购政策的调整,均有望支撑地产链。非房建方面,随着2月初2023年万亿增发国债全部下达完毕,以及两会提出拟发行万亿超长期特别国债,有望带动投资企稳。因此,一是关注直接受益于开工端的水泥板块,建议关注高股息的龙头公司,海螺水泥、华新水泥等。二是可以建议关注有望受益于房企融资改善,业绩具有韧性的消费建材龙头,关注龙头公司东方雨虹、伟星新材等;三是关注二三季度需求释放,供需边际改善,成本端纯碱价格下降带来盈利弹性的光伏玻璃板块,建议关注信义光能、福莱特、信义玻璃等。此外,玻纤提价有望带动盈利改善,建议关注中国巨石。

  证券之星估值分析提示东方雨虹盈利能力良好,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏低。更多

  证券之星估值分析提示伟星新材盈利能力良好,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价合理。更多

  证券之星估值分析提示信义玻璃盈利能力优秀,未来营收成长性良好。综合基本面各维度看,股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示海螺水泥盈利能力平平,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示信义光能盈利能力优秀,未来营收成长性良好。综合基本面各维度看,股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示华新水泥盈利能力平平,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示中国巨石盈利能力良好,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价合理。更多

  证券之星估值分析提示海螺水泥盈利能力平平,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏低。更多

  以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的是传播更多详细的信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关联的内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至,我们将安排核实处理。