主营产品价格涨跌纷歧，首要原材料价格环比下降。据百川盈孚数据计算，2024Q4辛醇山东区域/正丁醇/己内酰胺/PC/甲酸/烧碱32%液碱/正丙醇

  产品端价格有修正痕迹，本钱端煤价持续回落。2025年1月1日至2月5日，据百川盈孚数据计算，33个公司首要运营产品中，持平缓上涨产品数量为18种，2024Q4环比上涨产品有13种。本钱端，动力煤（Q:5500)秦皇岛/丙烯/纯苯商场均价较2024Q4别离-7.8%/+0.4%/+0.6%。

  多个项目发展顺畅，有望带来成绩增量。9月2日，公司发布《关于60万吨己内酰胺尼龙6项目一期工程顺畅投产的公告》，含30万吨己内酰胺、30万吨尼龙6及配套出产设备和共用工程等辅佐设备。9月10日，公司发布《关于子公司双氧水设备产线日双氧水设备发生爆炸着火事端后，双氧水设备27.5%浓度产线现已投料运转，恢复出产，产能30万吨/年。2024Q3末公司在建工程92.63亿元，有机硅项目、

  24万吨/年乙烯下流一体化项目（二期）、15万吨/年丙酸项目等发展顺畅。跟着在建项目逐渐放量，公司未来成绩有望提高。

  估计公司2024-2026年净利润别离为20.3/22.6/26.0亿元，对应公司2月7日收盘价11.73元，PE别离为11/10/9倍，保持“买入-B”评级。危险提示

  原材料价格动摇危险，宏观经济修正没有抵达预期危险，产品价格下降危险，安全环保危险。

  证券之星估值剖析提示鲁西化工盈余才能杰出，未来营收成长性一般。归纳基本面各维度看，股价合理。更多

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